发布日期:2023-11-02 来源: 网络 阅读量( )
BOB半岛智通财经APP获悉,国联证券发布研究报告称,建材企业23Q3业绩总体反映阶段宏观基建/地产需求仍偏弱。在22年同期较低基数背景下,企业总体呈恢复性增长态势,部分受益原材料价格较低等盈利能力环比持续改善,企业层面业绩表现分化总体较大。建议围绕两方面布局:1)新材料/新应用领域,结合公司估值及公司成长前景等,建议重视“自下而上”逻辑顺畅/基本面扎实标的,以及顺周期低估值标的;2)地产/基建链条,数据催化/政策催化短期或可持续期待,重视“万亿国债”积极信号意义。 消费建材板块23Q3整体收入及盈利恢复性增长仍然是主基调,基本面分化较大,部分优秀企业(如雨虹、伟星、北新、东鹏、兔宝宝002043)等)盈利能力环比延续较好改善。板块经营活动现金流总体同比继续改善,净营业周期同比变动分化。 浮法玻璃企业盈利能力环比继续改善,23Q3龙头旗滨集团601636)、南玻A归母净利率超10%BOB半岛,耀皮玻璃600819)扭亏。光伏玻璃23q1-3供需弱平衡,企业收入快增BOB半岛,光伏玻璃企业盈利水平分化加大,福莱特601865)领先优势加大。药用玻璃企业山东药玻一枝独秀,收入强劲增长,盈利能力持续改善。板块整体经营活动现金流延续较好水平,存货周转加快是主旋律。 玻纤方面,企业23Q3盈利能力继续筑底,整体存货周转继续放缓,龙头中国巨石利润率领先优势有所扩大。水泥方面,地产/基建需求偏弱,企业收入/利润增长总体均有一定压力,企业间分化亦在加大。水泥及玻纤企业应收账期总体有一定拉长BOB半岛。 碳纤维景气承压,VIP板龙头赛特新材、陶纤龙头鲁阳节能23Q3盈利能力环比继续改善,耐火材料/钢结构构件等企业表现反应宏观阶段宏观需求偏弱,BIPV企业现金流较好改善。板块净营业周期有一定拉长。 风险提示:政策效果不及预期,地产需求景气改善弱于预期,基建投资低于预期BOB半岛,原材料价格大幅波动 天风证券:火电板块基本面有望继续保持向好趋势证券时报网讯,天风证券研报指出,从股价走势来看,市场对电力公司三季报业绩有明显反应。我们预计后续火电板块基本面有望继续保持整体向好趋势,从成本端来看,当前煤价同比仍处于相对低位BOB半岛,伴随煤价再次进入下行通道,火电业绩有望继续实现同比改善;从收入端来看,24年年度长协电价有望维持较高上浮比例。建议关注 敏芯股份(688286):Q3单季营收创历史新高 MEMS龙头多品类布局助力业绩长期增长 华特气体(688268)2023年三季报点评:持续拓客修复营收 出口产品改善毛利