发布日期：2024-07-18 来源: 网络 阅读量（ ）
bob半岛官网平台中国建筑(601668)事件：公司发布2024年1-6月经营情况简报。建筑业务新签增长动能强劲，基建/境外表现突出2024H1公司建筑业务新签合同额22,882亿元，yoy+14%，新签订单增长动能强劲。分业务来看，房建/基建/勘察设计新签合同额分别为15,320/7,491/72亿元，同比分别+6 2024H1公司建筑业务新签合同额22,882亿元，yoy+14%，新签订单增长动能强劲。分业务来看，房建/基建/勘察设计新签合同额分别为15,320/7,491/72亿元，同比分别+6%/+35%/-9%，基建延续高增，房建增长韧性较好。分地区来看，境内/境外新签订单分别21,651/1,231亿元，同比分别+11%/+105%，境外持续高速增长。 2024H1公司地产合约销售额为1,915亿元，yoy-21%，降幅较前5月收窄约8pct；合约销售面积为655万平方米，yoy-33%，降幅较前5月收窄约6pct，地产销售持续承压，但降幅收窄，单6月合约销售额yoy+11%，2024年单月首次转正。截至2024H1末，公司土地储备8,454万平方米bob半岛体育，相较于2023年末+370万平方米，土地储备持续增加。 多领域竞争优势或持续强化，估值优势明显，维持“买入”评级2023年公司派发现金红利总额约113亿元，占当期归母净利润的20.8%（近年连续小幅提升），2023年分红对应目前市值股息率为5.0%，预计24年分红比率或延续稳中有升态势。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为24,339/26,212/28,156亿元，同比增速分别为7%/8%/7%，归母净利润分别为591/642/689亿元，同比增速分别为9%/9%/7%，EPS分别为1.42/1.54/1.66元/股，3年CAGR为8%。我们认为基建、地产行业形势变革背景下，公司作为主要领域龙头地位或持续强化，报表质量等或亦持续改善。参照可比公司估值bob半岛体育，我们给予公司2024年6倍PEbob半岛体育，维持“买入”评级。 风险提示：地产需求景气度低于预期、基建投资增速不及预期、订单收入转化节奏放缓、回款风险、减值风险 免责声明：陕西巨丰投资资讯有限责任公司（以下简称巨丰投顾）出品的所有内容、观点取决于市场上相关研究报告作者所知悉的各种市场环境因素及公司内在因素。盈利预测和目标价格的给予是基于一系列的假设和前提条件，因此，投资者只有在了解相关标的在研究报告中的全部信息基础上，才可能对我们所表达的观点形成比较全面的认识。 巨丰投顾出品内容仅为对相关标的研究报告部分内容之引用或者复述，因受技术或其它客观条件所限无法同时完整提供各种观点形成所基于的假设及前提等相关信息，相关内容可能无法完整或准确表达相关研究报告的观点或意见，因而仅供投资者参考之用，投资者切勿依赖。任何人不应将巨丰投顾出品内容包含的信息、观点以及数据作为其投资决策的依据，巨丰投顾发布的信息、观点以及数据有可能因所基于的研究报告发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效，巨丰投顾不承诺更新不准确或过时的信息、观点以及数据，所有巨丰投顾出品内容或发表观点中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。巨丰投顾出品内容信息或所表达的观点并不构成所述证券买卖的操作建议。 相关内容版权仅为我公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 核心观点：行情回顾：2024年7月8-7月12日沪深300指数涨幅为1.20%；创业板指数涨幅为1.69%；电新指数涨幅1.3%，行业排名第10。按照三级子行业拆分来看，电池综合服务/综合能源设备/太阳能涨幅较大，分别为7.50%/3.37%/2.29%。估值分析：估值已处于历史低位，预期收益率明显 城投债策略：强主体拉久期，挖掘有明确化债利好的弱资质主体“一揽子化债”推进下城开债短期内违约概率不大bob半岛体育，继续采取拉久期、下沉资质等策略：一是强省份优质主体继续拉久期，优选流动性较强、存量债券余额较高的主体，增厚安全垫；二是在收益率普遍压缩现状下，适度挖掘当前收益率相对较高、后续利差压缩空间大的区域 一、船舶制造行业概况船舶制造行业至关重要，一方面，约90%的国际贸易货物依靠船舶运输，支撑着全球贸易与物流bob半岛体育，同时其也是国防安全的重要保障，军舰等军用船舶的建造维护着海洋主权；另一方面，船舶制造涉及众多高端技术，能推动相关产业技术创新与工业发展，还能创造大量就业，带动上下游产业链，促进经济增长，是海洋 雷达通过发射电磁波对目标进行照射并接收其回波，由此获得目标至电磁波发射点的距离、距离变化率（径向速度）、方位、高度等信息。雷达的优点包括能全天时、全天候工作，不受天气等自然条件的影响；探测距离远、精度高；能够同时探测多个目标等。雷达技术具有至关重要的作用，是国家发展壮大的重要战略技术。在军事领域，是 核心观点：销售端：“5.17”楼市新政叠加季节性因素影响带动6月销售数据边际改善，6月销售面积和销售额同比降幅显著收窄；价格方面，70城二手住宅价格和新房住宅价格跌幅出现不同程度收窄，已有4座城市二手住宅价格重回上涨区间。投资端：6月投资端停止加速下滑，开工数据环比有所好转，但绝对水平仍处低位，且开 材料软件分为材料发现软件和材料计算软件，前者对应“预测”，后者对应“仿真”。材料研发流程是“预测-验证”。在预测阶段，材料发现软件通过大数据和机器学习，找到材料成分、结构和性能参数之间关系的规律，由期望的性能参数，得到材料的预测列表。在验证阶段，材料计算软件通过初始材料和环境的数据计算出最终的性能参 近日，诺丁汉森林足球俱乐部宣布，开云体育正式成为诺丁汉森林的官方球衣胸前赞助商，目前开云体育 logo 已印在诺丁汉森林俱乐部男子一线队球衣胸前，在俱乐部官网首页也正式进行官宣展示曝光，这一强强联合的合作，旨在共同推动足球运动发展，为全球球迷带来更多精彩的赛事体验。成立于 1865 年的诺丁汉森林足 本期内容提要:全球智能手机出货回暖，苹果公司竞争力仍然强劲。全球智能手机出货量增速自2021年第一季度到达高点后迅速降低，2023年第三季度以来同比增速终于转正并连续四个季度维持回暖。但是苹果手机销量在2023年Q4达到80.5百万部，yoy+11%。此后由于全球宏观因素冲击及在华销量下降，2024 6月累计人身险增速延续改善，2024H1新单好于预期，全年负债端展望乐观（1）2024年1-6月累计：5家上市险企总保费同比+2.3%，增速较5月+1.0pct。其中中国平安+5.0%、中国人寿+4.1%、中国人保+2.4%、中国太保-1.2%、新华保险-8.4%。中国平安和中国人寿预计受益个险新单
