发布日期：2024-07-08 来源: 网络 阅读量（ ）
bob半岛体育行业重要政策、事件变化、数据跟踪点评：（1）6月PMI：建筑业商务活动指数为52.3%，比上月下降2.1个百分点，预计与雨季建筑业施工受到一定程度影响有关。新订单指数/从业人员指数分别为44.1%/42.9%，分别较上月持平/下降0.4pct，反映实物需求表现较为疲软。业务活动预期指数为54.7%，表明多数建筑业企业对未来行业发展保持乐观，有待财政工具进一步发力向实物需求的传导。 周观点：（1）6月建筑PMI较上月有所回落2.1个百分点，预计与雨季建筑业施工活动受到影响有关，新订单指数依然处于较低水平，反应对后续实物量需求预期仍然较弱；5月一般公共预算支出增速有所回落，基建类支出表现分化，其中交通运输、农林水支出单月同比增长9.5%、9.0%，呈现较快的增长，结合此前5月基建投资数据来看，铁路、航空、水利投资表现较好，建议关注水利、交运等结构上的需求景气上行领域；政府债券5月开始发行放量，预计随着后续专项债加快发行以及超长期特别国债落地，财政发力有望持续向实物需求传导bob半岛体育，政府债券发行加快带来的投资实物量落地对建筑业需求的影响有望更加积极。国资委提出强化投资者回报，进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，从建筑央企发布2023年报和24年一季度来看，业绩表现普遍稳健，份额持续提升，我们建议关注估值仍处历史低位、业绩稳健的基建龙头央企估值持续修复机会，推荐中国交建、中国电建、中国中铁，建议关注中国化学、中国核建等。 （2）出海方向：二十大报告提出共建“一带一路”高质量发展，将进一步深化交通bob半岛体育、能源和网络等基础设施的互联互通建设，开展更大范围、更高水平、更深层次的区域合作，为建筑央国企参与一带一路沿线年我国对外非金融类直接投资同比增长16.7%，在“一带一路”共建国家非金融类直接投资同比增长28.4%，对外投资平稳发展，基建合作是重要形式，未来预计更多合作和政策支持有望出台，海外工程业务有望受益，后续有望逐渐兑现到订单和业绩层面。建议关注国际工程板块，个股推荐中材国际、上海港湾，建议关注中工国际、北方国际、中钢国际等。 （3）需求结构有亮点，新业务增量开拓下的投资机会：《2024~2025年节能降碳行动方案》发布bob半岛体育，在加快推动建筑领域节能降碳等政策推进下，装配式建筑、节能降碳以及新能源相关的基建细分领域景气度较高，有相关转型布局的企业有望受益，建议关注装配式建筑方向的鸿路钢构bob半岛体育、华阳国际等；低空经济各地方政策催化不断，建议关注建筑和基建设计院板块，相关标的建议关注中交设计、设计总院、华设集团等。 证券之星估值分析提示北方国际盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多 证券之星估值分析提示中钢国际盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多 证券之星估值分析提示中工国际盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理bob半岛体育。更多 证券之星估值分析提示鸿路钢构盈利能力一般，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏低。更多 证券之星估值分析提示华阳国际盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多 证券之星估值分析提示中国中铁盈利能力一般，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏高。更多 证券之星估值分析提示中交设计盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏低。更多 证券之星估值分析提示中材国际盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多 以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。
