发布日期：2023-12-11 来源: 网络 阅读量（ ）
BOB半岛本周（12.04-12.10） 本周建筑指数下跌，总体跑输同花顺全 A，细分板块全部下跌。 近日中央政治局召开会议研究 2024 年经济工作， 释放积极信号。 本周建筑指数下跌，总体跑输同花顺全 A，细分板块全部下跌： 本周申万建筑指数收盘 1,877.2 点，环比上周下跌 2.86%，跑输同花顺全 A。行业平均市净率 0.9 倍BOB半岛， 环比上周基本持平。本周建筑细分板块全部下跌，其中土建施工下跌 2.4%， 跌幅最小； 钢构板块下跌 5.7%，跌幅最大。 12 月 8 日，中央政治局召开会议，分析研究 2024 年经济工作。会议要求 2024 年经济工作要“坚持稳中求进、以进促稳、先立后破BOB半岛，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策”，表述较去年末有所改变，释放了更加积极的信号。此外，在国内需求方面，本次会议要求“形成消费和投资相互促进的良性循环”，不同于去年末“充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用”的表述。宏观政策方面，本次会议要求 2024 年“积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效”，进一步强调了政策落实效果的重要性。以 23Q4万亿国债为代表，中央继续加大宏观调节力度，但我们认为唯有调节措施落实到位、形成实物工作量，并使投资进一步起到优化供给结构、提高经济运行效率的作用，才能提高经济增长质量。 10 月固定资产投资小幅增长，制造业和基建投资延续同比增长： 10 月固定资产投资 77.56 万亿元，同增 1.3%。 10 月制造业、基建、地产开发投资完成额分别为 2.71、 2.16 和 0.87 万亿元，同比分别变动 6.2%、 5.6%和-16.7%，环比分别下降 11.6%、 7.6%和 16.6%， 环比均有较大幅度下滑。 地产施工： 10 月地产开工、施工同比降幅扩大，竣工面积同环比均有较大涨幅： 10 月房地产新开工面积为 0.71 亿平，同减 21.2%； 10 月新增房地产施工面积为 0.72 亿平，同减 27.8%。 10 月竣工面积为 0.64 亿平，同增 13.4%。 10 月商品房销售面积为 0.78 亿平，同减 20.3%，环比 9 月下降 28.4%；平均销售单价为 10,408.4 元/平，同增 7.4%，环比增加 3.6%。 新签订单： 10 月中国建筑新签订单表现较好， 中国建筑地产数据表现好于行业： 10 月中国建筑、 中国中冶、中国化学和中国电建 10 月新签订单金额分别为 3.204.0、 998.9、 65.1 和 507.7 亿元，同比分别变动 3.7%、 -12.5%、 -56.2%和-50.8。 10 月中国建筑地产销售、新开工和竣工面积分别为 154、 4,389 和 2,919 万平，同比分别变动-6.7%、 -3.6%和 25.7%， 环比分别变动 9.2%BOB半岛、 -21.9%和-11.3%， 数据表现明显优于行业整体表现。 推荐铝模板领军企业志特新材、发力高空作业平台的钢支撑租赁龙头华铁应急。推荐工建龙头精工钢构，建议关注钢结构制造龙头鸿路钢构、空间结构龙头东南网架以及特级承包商富煌钢构BOB半岛。推荐以高铁扣件为核心的轨道工务细分领域“国家队”铁科轨道BOB半岛。 基建实物工作量落地不及预期，地产销售超预期下行，建筑新技术渗透率提升不及预期。
